Статистика М&А

Июль-август 2018 года

ИЮЛЬСКИЙ ПАРАД МЕГАСДЕЛОК НА РЫНКЕ M&A

Сумма сделок в июле 2018 года — $9852,4 млн.

Число сделок — 28

Средняя стоимость сделки — $351,9 млн.

(за вычетом крупнейшей — $36,3 млн.)

Сумма сделок в августе 2018 года — $1492,5 млн.

Число сделок — 20

Средняя стоимость сделки — $59 млн.

Июль-август продолжили тенденцию сокращения количества сделок. За этот период отмечено 48 транзакций — на 18,6% меньше, чем в июле-августе 2017 года (59 сделок). Суммарная стоимость сделок в июле-августе также несколько сократилась — на 15%, достигнув $11,345 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($13,341 млрд.). Это обусловлено трендом, начавшимся еще в конце 2017 года — укрупнением сделок и возрастанием роли госкомпаний, которые могут позволить себе крупные покупки. При этом число сделок с участием малого и среднего бизнеса продолжает сокращаться.

Однако это не мешает крупным компаниям заключать мегасделки. Июль отметился сразу четырьмя сделками объемом свыше $1 млрд. — крупнейшей из них стоит назвать продажу инвестиционной группой UCP Ильи Щербовича 50% группы «Стройгазконсалтинг» оценочно за $2,882 млрд. (подробнее см. ниже). Покупателем стала, предположительно, структура «Газпромбанка». Второй по величине, однако весьма близкой по сумме к лидеру сделкой стала продажа холдингом Veon доли в своем итальянском СП Wind Tre за $2,867 млрд. (см. ниже), также заключенная в июле. Однако общая тенденция к сокращению остается неизменной.

Средняя стоимость сделок июля-августа снизилась на 2% в годовом сравнении — до $53,7 млн. по сравнению с $54,8 млн. в июле-августе 2017 года. В рублевом выражении сумма сделок за июль-август 2018 года снизилась заметнее — на 8,4%, до 720,2 млрд. руб. с 785,45 млрд. руб. в аналогичном периоде прошлого года, что связано с ослаблением курса рубля.

На данный момент рынок M&A стагнирует под влиянием неустойчивой ситуации на внешних рынках. Также негативно сказывается влияние антироссийских санкций, которое препятствует активности российских предприятий за рубежом (подробнее см. в разделе «Сделки с международным участием»). Санкции, которые США планирует ввести в августе 2018 года, уже привели к падению курса рубля до минимума с ноября 2016 года.

Если макроэкономическая ситуация останется неизменной в ближайшие месяцы, а курс рубля продолжит снижение, по итогам 2018 года мы ожидаем сокращения объема рынка на 15-20% по отношению к предыдущему году (до $40-43 млрд.).

Диаграмма 1. Динамика сделок на российском рынке M&A по сумме, $ млрд.[1]

[1] Цифры в диаграммах округлены до двух знаков после запятой. — Прим. ред.