БЮЛЛЕТЕНЬ «РЫНОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ»

Выпуск №273 - M&A ИТОГИ ЗА НОЯБРЬ 2020 ГОДА

Подробное описание 37 M&A-сделок с российским участием в ноябре 2020 года в отраслях: добыча полезных ископаемых (кроме топливных), машиностроение, сельское хозяйство, СМИ, страхование, строительство и девелопмент, торговля, ТЭК, услуги, IT (информационные технологии).

Объем выпуска — 60 стр.   Купить бюллетень

Выпуск №268 - M&A ИТОГИ I ПОЛУГОДИЯ 2020 ГОДА

M&A итоги I полугодия 2020 года. Сумма сделок в первом полугодии 2020 года — $14,743 млрд. Число сделок — 211.

Подробное описание M&A-сделок с российским участием в июне 2020 года по отраслям: добыча полезных ископаемых (кроме топливных), машиностроение, металлургия, пищевая промышленность, связь, сельское хозяйство, строительство и девелопмент, торговля, ТЭК, услуги, финансовые институты, электроэнергетика, IT (информационные технологии). Сумма сделок в июне 2020 года — $2480,9 млн. Число сделок — 33.

Объем выпуска — 88 стр.   Купить бюллетень 

ПОДПИСКА НА БЮЛЛЕТЕНЬ «РЫНОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ»

Бюллетень включает в себя уникальную подборку ежемесячной информацию о сделках по переходу контрольных и околоконтрольных пакетов акций/долей, намерениях участников рынка, выставляемых на продажу активах, прогнозные оценки спроса на рынке M&A.

Подробнее...

Статистика М&А

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ - III КВАРТАЛ 2020 ГОДА

 РЫНОК M&A В ГЛУБОКОМ НОКДАУНЕ

В третьем квартале 2020 года рынок M&A с порогом $1 млн. остался на крайне низком уровне. Суммарная стоимость сделок сократилась в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, составив $4,99 млрд. против $10,16 млрд. годом ранее. Это худший показатель третьего квартала за всю историю наблюдений: даже по сравнению с провальным для рынка M&A 2016 годом сумма сделок оказалась ниже на 19,5%. При этом количество транзакций изменилось незначительно — в июле-сентябре 2020 года состоялось 96 сделок, а годом ранее — 101.

В рублевом выражении сумма сделок отчетного периода сократилась в 1,71 раза до 382,51 млрд. руб. с 656,72 млрд. руб. за третий квартал прошлого года. Средняя стоимость сделки в годовом сравнении выросла на 13,5% до $52 млн. с $45,8 млн. (за вычетом крупнейших) в третьем квартале 2019 года. Заметим, что августовская активность в M&A стала минимальной с февраля 2015 года.

При этом за III квартал, в отличие от аналогичного периода прошлого года, не зафиксировано ни одной транзакции стоимостью выше $1 млрд. Крупнейшей за рассматриваемый период стала сделка в строительстве и девелопменте — получение Сбербанком в счет долга 100% акций GFI Investment Limited, головной компании группы «Евроцемент» Филарета Гальчева, одного из крупнейших производителей цемента в мире, за $993,9 млн. (см подробнее в выпуске бюллетеня №271). Второе место заняла сделка в химической промышленности — в августе ВЭБ завершил передачу 100% ООО «Аммоний» в собственность КАО «Азот». Банк продал права требования по кредиту, и при продаже долг был конвертирован в акции завода. Стоимость сделки составила $900 млн. (см подробнее в выпуске бюллетеня (№269-270). На третьем месте оказалась торговая сделка — продажа АФК «Система» акций крупной торговой сети — «Детского мира» и сопутствующих компаний — в свободное обращение, основными покупателями выступили зарубежные инвестфонды. Стоимость сделки составила $596,9 млн. (см подробнее в выпуске бюллетеня №271).

Доминирующую роль в июле-сентябре продолжали играть активы в строительстве и девелопменте — 52,1% от общего числа сделок состоялись в этой отрасли. Четыре из десяти крупнейших сделок также заключались в данной отрасли. Это объясняется кризисным затишьем в других отраслях, а также попытками инвесторов застраховать риски на фоне падения рубля, вложившись в недвижимость — многие торговые центры и площадки производственных предприятий продаются под редевелопмент.

Пандемия коронавируса COVID-19 продолжает оказывать существенное влияние на рынок. Многие компании отказались от запланированных ранее приобретений, направляя свои ресурсы на поддержку уже существующих активов. При этом активность сократилась и на российском, и на общемировом рынке M&A.

Вторая волна коронавирусной пандемии может ударить по бизнесу сильнее первой, невзирая на поддержку правительства. Так, мораторий на возбуждение дел о банкротстве юрлиц и ИП из перечня наиболее пострадавших отраслей продлен на три месяца. Он распространяется, в частности, на предприятия, у которых основной ОКВЭД относится к гостиничному бизнесу, общепиту, сфере бытовых услуг, непродовольственной рознице. Решением правительства мораторий продлен до 7 января 2021 года, но уже не будет распространяться на стратегические и системообразующие предприятия. По данным Федеральной налоговой службы, на 1 октября его действие распространялось на 517 тыс. юридических лиц и 1,61 млн. ИП.

Однако, как только завершится мораторий, Россию может захлестнуть массовая волна банкротств: убыточность предприятий растет стремительными темпами. По данным Росстата, доля убыточных организаций в России в январе-августе 2020 года выросла на 3,2 п.п по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 33,2%. Согласно мнению аналитиков Центра стратегических разработок (ЦСР), в ближайшее время практически каждая пятая российская компания (19%) из-за финансовых проблем не сможет платить налоги, при этом проблемы связаны не только со второй волной пандемии коронавируса и ожиданием введения новых строгих ограничений, но и с окончанием действия отсрочек платежей по кредитам и налогам, вступивших в силу еще во времена первой волны.

Таким образом, сохраняется тренд снижения стоимости активов ниже уровня порога, необходимого для вхождения в статистику бюллетеня ($1 млн.). Ранее это объяснялось падением курса рубля, однако теперь основное влияние на удешевление предприятий оказывает кризис, связанный с пандемией COVID-19. В настоящее время мы можем ожидать роста активности крупных, в частности — государственных компаний, которые могут себе позволить приобретения даже в разгар кризиса. При этом надо учитывать, что многие покупки окажутся слишком дешевы для попадания в нашу статистику.

Подробнее ...

Рейтинг "М&А ТОП-30 2019"

Информационное агентство AK&M подготовило ежегодный рейтинг "M&A ТОП-30" сделок с российскими активами по итогам 2019 года, который представлен в специальном выпуске Бюллетеня "Рынок слияний и поглощений".

Специальный выпуск Бюллетеня бесплатно и в полном объеме может получить любая заинтересованная организация, отправив запрос в агентство по адресу ma@akm.ru. В запросе необходимо указать название организации, должность, ФИО и контактный телефон.

В выпуске представлены:

- Рейтинг "M&A ТОП-30 2019"

- Рейтинг "ТОП-10 участников рынка M&A" по итогам 2019 года по числу сделок

- Отраслевая сегментация M&A ТОП-30 2019

- Трансграничная активность M&A ТОП-30 2019

- Роль госкомпаний в M&A ТОП-30 2019.

Крупнейшей сделкой 2019 года стало майское слияние двух нефтегазовых компаний — Wintershall, принадлежащей немецкому концерну BASF, и Dea Deutsche Erdoel российского бизнесмена Михаила Фридмана оценочно за $7,18 млрд. (см. выпуск бюллетеня «Рынок слияний и поглощений», №255). Второе место заняла завершившаяся в июне продажа «Сбербанком России» своего дочернего банка в Турции Denizbank банку Emirates NBD за $5 млрд. (№256). Третья по величине сделка — приобретение американским инвестфондом Blackstone 99% в компании MagicLab, которой принадлежит один из крупнейших сервисов знакомств Badoo, у Андрея Андреева и ИХ «Финам» оценочно за $3 млрд., завершенная в ноябре (см. №261).

Суммарная стоимость крупнейших сделок M&A, заключенных в 2019 году, составила $42,3 млрд. По предварительным оценкам, общий объем сделок слияний и поглощений на российском рынке за 2019 год может составить около $58 млрд., соответственно, крупнейшие сделки заняли более 73% всего объема российского рынка M&A за год. При этом стоит отметить, что в 2018 году объем крупнейших 30 сделок составил $31,8 млрд. при общем объеме сделок в $42,3 млрд., — т.е. 75% от всего объема рынка M&A. Таким образом, обзор 30 крупнейших сделок может продемонстрировать качественный срез большинства основных тенденций, наблюдавшихся на рынке слияний и поглощений в 2019 году.

30 крупнейших сделок, заключенных в 2019 году, охватывают 12 отраслей. Лидером среди отраслей по объему стал ТЭК с пятью сделками общей стоимостью $11,51 млрд. (27,2% объема ТОП-30 сделок). А по числу сделок, вошедших в M&A ТОП-30, в лидеры вышел транспорт.

Рейтинг "M&A ТОП-30 2019"

* Оценочно

Самым активным участником рынка по количеству M&A-сделок, совершенных в 2019 году, стал ПАО «Банк ВТБ», который совершил в течение года 18 сделок. Банк поставил своей задачей создать вертикально-интегрированный «Объединенный зерновой холдинг», который соединит в себе ряд компаний по производству, хранению и транспортировке зерна. Второе и третье маста заняли ПАО "Ростелеком" и ПАО "Газпром". Замыкает список ТОП-10 участников рынка ГК «Ростех».

ЦЕНЫ СДЕЛОК M&A

Цены сделок M&A, а также непосредственные участники сделок представлены в полном объеме в БАЗЕ СДЕЛОК M&A.

База сделок M&A представляет собой таблицу в формате Excel и является бесплатным приложением Бюллетеня "Рынок слияний и поглощений" при оформлении подписки на год или полгода. Также возможно разовое приобретение базы.

Подробнее...