Переговоры между ADNOC и OMV относительно слияния Borouge и Borealis приостановлены

Переговоры между Abu Dhabi National Oil Co. (ADNOC) и OMV AG относительно слияния дочерних компаний Borouge plc и Borealis AG зашли в тупик из-за отсутствия согласия относительно стоимости и структуры собственности объединённой компании, а также предстоящих национальных выборов в Австрии. Об этом сообщают зарубежные СМИ.

Начиная с июля 2023 года ADNOC и OMV AG вели переговоры о создании крупнейшей компании по производству химикатов и пластмасс, стоимость которой с учётом потенциального синергетического эффекта может превысить $30 млрд.

Стороны пока не договорились о конкретной структуре собственности, в частности будут ли они иметь равные доли в объединённой компании (менее 50% с остальными акциями в свободном обращении) или ADNOC в конечном итоге получит большую долю.

Австрийская OMV является владельцем 75% акций Borealis, а ADNOC – 25%. Borouge plc, зарегистрированная в Абу-Даби, представляет собой партнёрство между ADNOC и Borealis стоимостью почти $22 млрд. ADNOC является владельцем 54% акций Borouge, которая котируется на Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), а Borealis – 36% акций Borouge, 10% принадлежат розничным и институциональным инвесторам. 

Таким образом, ADNOC участвует в переговорах в качестве мажоритарного акционера Borouge, а OMV – в качестве мажоритарного акционера Borealis. При этом капитализация Borouge, которая провела IPO в Абу-Даби в 2022 году, составляет $22 млрд, а капитализация Borealis (с учётом её доли в Borouge) оценивается в $10 млрд.

Кроме того, австрийская OMV предпочла бы иметь штаб-квартиру объединённой компании в Европе, где осуществляется большинство операций, а ADNOC намерена зарегистрировать компанию в Абу-Даби.

В 2024 года ADNOC завершила выкуп доли в OMV у суверенного фонда Абу-Даби Mubadala Investments Co., устранив одно из препятствий на переговорах.

Borouge – компания по производству специальных пластмасс, химикатов и удобрений стала публичной компанией в 2022 году после IPO на сумму в $2 млрд. Общий объём продаж и других доходов компании составил 12.2 млрд евро в 2022 году.

OMV – крупнейшая австрийская нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Вене. Мажоритарными акционерами являются правительство Австрии и суверенный фонд благосостояния Абу-Даби Mubadala Investment Co. В феврале 2023 года компания подтвердила намерение продать некоторые активы по разведке и добыче полезных ископаемых в рамках перехода к чистой энергетике.

ADNOC – национальная нефтяная компания Абу-Даби, которая добывает почти весь объём нефти в ОАЭ и планирует инвестировать $150 млрд в расширение производственных мощностей по добыче сырой нефти, природного газа и химикатов, а также в развитие низкоуглеродной энергетики. В мае 2023 года ADNOC направила предложение немецкому производителю полимеров Covestro AG о приобретении акций за $12 млрд, но руководство Covestro отклонило предложение, посчитав его слишком заниженным.

Больше новостей – на Telegram-канале «Слияния и поглощения. AK&M».