Новости М&А

Российский рынок M&A в I квартале 2016 года продемонстрировал впечатляющий прирост. Суммарная стоимость сделок выросла в годовом сравнении в 1,7 раза, до $5,4 млрд. по сравнению с $3,2 млрд. в январе-марте 2015 года. Количество транзакций увеличилось в 1,4 раза, до 115 сделок с 84 за первые три месяца прошлого года. Средняя стоимость сделки возросла в годовом сравнении на 23,7%, до $46,9 млн. с $37,9 млн. годом ранее.

Тем не менее, прирост в основном обусловлен эффектом низкой базы — на начало прошлого года пришелся пик кризиса на российском рынке M&A. Сумма сделок за I квартал 2016 года все еще в 2-3 раза ниже, чем за аналогичные периоды предыдущих лет. За первые три месяца текущего года не отмечено ни одной сделки дороже $1 млрд. Таким образом, говорить о полном восстановлении рынка еще очень рано, хотя признаки возвращения на докризисные позиции, несомненно, есть.

В рублевом выражении в силу девальвации российский рынок M&A вырос сильнее, чем в долларовом. Сумма сделок за I квартал увеличилась в 2 раза, до 391,1 млрд. руб. со 193,5 млрд. руб. в январе-марте 2015 года. Тем не менее, это все еще ниже, чем в предыдущие годы, когда суммы сделок за квартал в основном находились в диапазоне 500-650 млрд. руб.

Строительство и девелопмент, которые в 2015 году продемонстрировали рекордные темпы роста, лидировали в рейтинге отраслей по M&A-активности и в I квартале 2016 года. За этот период суммарная стоимость сделок в отрасли выросла почти втрое — до $1,769 млрд. (32,8% объема рынка). Число сделок увеличилось на 58%, до 19 транзакций. Крупнейшей сделкой I квартала стала покупка «Яндексом» части площадей бизнес-центра «Красная роза» оценочно за $680 млн.

В целом по итогам I квартала текущего года большинство отраслей российской экономики продемонстрировали прирост M&A-активности. Наибольший рост по количеству транзакций отмечен в пищевой промышленности (в 2,5 раза по сравнению с I кварталом 2015 года), сельском хозяйстве (в 2,4 раза), торговле (в 1,8 раза), строительстве и девелопменте (в 1,6 раза), финансах и сфере услуг (в 1,3 раза). Значительно снизилась активность по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в металлургии, где не отмечено ни одной сделки, а также в сфере IT и добыче нефти и газа.

Динамика сделок на российском рынке M&A по сумме, $ млрд.

Источник: Информационное агентство «AK&M»

Топ-10 сделок с участием российских компаний в I квартале 2016 года

* Оценочно.
Источник: Информационное агентство «AK&M»

Удельный вес отраслей на российском рынке M&A в I квартале 2016 года

Источник: Информационное агентство «AK&M»

Методология

В статистике учитываются сделки по купле-продаже пакетов акций/долей не менее 50% или консолидации таковых, или покупка крупнейших пакетов в размере менее 50% (при отсутствии акционера/участника с пакетом 50% и более), в компаниях с участием российского капитала либо активов на территории России, стоимостью от $1 млн., о которых стало известно в течение периода. Критерии для включения сделки в статистику: сообщение о завершении сделки; сообщение об одобрении сделки советом директоров компании, собранием акционеров, антимонопольными органами; сообщение о подписании соглашения о намерениях.
Не учитываются сделки с пакетами менее 50%, если речь не идет о консолидации контрольного пакета или покупке мажоритарного пакета при отсутствии контролирующего участника; стоимостью менее $1 млн.; совершенные в рамках холдинга либо единой группы лиц, являющихся конечными бенефициарами компаний-участников сделки.
Переоценка ранее учтенных сделок в соответствии с новой информацией производится с периодичностью раз в полугодие. Соответствующие изменения вносятся в статистику. Стоимость сделок, оцененных в рублях, евро и иной валюте, пересчитывается в доллары США по курсу ЦБ РФ на последний день каждого отчетного периода.

Подробнее об итогах I КВАРТАЛА 2016 ГОДА и текущих событиях в сфере M&A читайте в выпуске №217 (апрель 2016 года) Бюллетеня «Рынок Слияний и Поглощений» Информационного агентства AK&M.