Статистика М&А

Декабрь и итоги 2016 года

СПАД НА РЫНКЕ M&A ЗАКАНЧИВАЕТСЯ

По данным статистики бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M, период спада на российском рынке слияний и поглощений заканчивается. В 2016 году количество сделок M&A с участием российских компаний пусть незначительно, но выросло — на 1,1%. Для сравнения, в предыдущем году спад составлял 10%.

Тем не менее, суммарная стоимость сделок в 2016 году оказалась худшей за последние семь лет — всего $41,76 млрд., на 11% меньше, чем годом ранее. Это связано, прежде всего, с недостатком мегасделок стоимостью от $1 млрд. В 2016 году их было всего семь, тогда как годом ранее — десять.

Зато в рублевом выражении рынок выглядит гораздо лучше. Он сократился всего на 6,3% к предыдущему году, до 2,7 трлн. руб., а средняя стоимость сделки осталась фактически на уровне прошлого года — 3 млрд. руб. против 3,4 млрд. руб. соответственно. Однако в значительной степени такой результат обусловлен сохраняющейся девальвацией рубля.

Тем не менее, прирост количества сделок и оживление рынка в последние месяцы 2016 года позволяют рассчитывать на продолжение роста в 2017 году. Прежде всего, этому способствует наметившееся улучшение макроэкономической ситуации.

Строительство и девелопмент в 2016 году сохранили лидерство на российском рынке M&A по объему и числу сделок. В отрасли отмечено 68 транзакций на $11,1 млрд. (что составляет 26,6% объема рынка). Но к концу года M&A-активность в отрасли стала снижаться.

Торговля в 2016 году — одна из немногих отраслей, где M&A-активность продемонстрировала взрывной рост. По итогам года число транзакций увеличилось на 40%, до 63 сделок, а их суммарная стоимость выросла в 2,5 раза, до $4,5 млрд.

Информационные технологии в 2016 году достигли наилучшего результата по M&A-активности за последние семь лет. Число сделок увеличилось на 21% до 40 транзакций, а их суммарная стоимость выросла в 2,3 раза, до $4,19 млрд. (10% объема рынка).

Средняя стоимость сделок в отраслях менялась в 2016 году разнонаправленно. Строительство и девелопмент по-прежнему остаются самой «дорогой» отраслью на российском рынке M&A, однако цены на активы здесь значительно упали. Зато заметно выросли цены в «горячих» отраслях, к которым относятся ритейл, пищевая промышленность, IT и транспорт (особенно морские порты и терминалы).

Сделки иностранных инвесторов с российскими активами (out-in) в 2016 году достигли рекордной суммы за семь лет — $14,54 млрд. Это обусловлено, прежде всего, крупнейшей сделкой года: слиянием итальянских телеком-операторов Wind (принадлежит VimpelCom Ltd) и 3 Italia (владелец — гонконгский многопрофильный холдинг CK Hutchison).

Но важно учитывать, что львиная доля таких сделок ($13 млрд. или 90% суммарной стоимости и 43% количества) приходится на активы, которые физически находятся вне России. По сути, это распродажа собственности российских компаний за рубежом.

Что касается активов собственно на территории России, крупнейшие сделки происходят в добыче нефти и газа. Правда, здесь речь идет исключительно о покупке миноритарных пакетов. Что касается компаний средней стоимости, наибольшую долю сделки иностранных инвесторов на территории России занимают в торговле. Заметно выросла также M&A-активность иностранных покупателей в транспортной сфере, прежде всего, в сегменте морских портов и терминалов, и в сельском хозяйстве.

Динамика сделок на российском рынке M&A по сумме, $ млрд.

Источник: Информационное агентство AK&M

Динамика сделок на российском рынке M&A по числу сделок

Источник: Информационное агентство AK&M

Удельный вес отраслей на российском рынке M&A в 2016 году

Источник: Информационное агентство AK&M

Средняя стоимость сделок в отраслях в 2016 году, $ млн.

Источник: Информационное агентство AK&M

Подробно об итогах 2016 ГОДА и текущих событиях в сфере M&A читайте в выпуске №226  бюллетеня «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M.

Купить online

Слияния и поглощения в ноябре 2016 года